Finanzmarktmodelle in der Lebensversicherung
Das Seminar wird zusammen mit Tamino Meyhöfer veranstaltet.
Dieses Seminar soll von der mathematischen Theorie bis zur praxisorientierten Umsetzung einen ganzheitlichen Einblick in Finanzmarktmodelle und deren Verwendung in der Lebensversicherung liefern. Dabei sollen zunächst Grundlagen zur marktkonsistenten Bewertung von Zahlungsströmen in Zinsstruktur- und Aktienpreismodellen erarbeitet werden. Die Wahl der behandelten Modelle wird sich an den Vorkenntnissen der Seminarteilnehmer orientieren.
Anschließend sollen einige praktische Anwendungen in Lebensversicherungsunternehmen vorgestellt werden. Sofern relevante Vorkenntnisse vorhanden, werden die im ersten Teil des Seminars
gewonnenen Erkenntnisse im Rahmen einer Fallstudie eingebracht. Dies kann beinhalten: Programmierung eines ökonomischen Szenariengenerators (ESG), Kalibrierung des ESG an Marktdaten, Simulation von Versicherungsverträgen und deren Bewertung (Monte-Carlo) mit Hilfe des ESGs.
Das Beherrschen der Wahrscheinlichkeitstheorie wird für dieses Seminar vorausgesetzt. Kenntnisse in Finanzmathematik, ein grundlegendes Verständnis der Lebensversicherung sowie Programmiererfahrung (z.B. Matlab, R, Java, C#, VBA . . . ) werden hilfreich sein.
Anmeldung erfolgt per E-Mail, diese ist unter https://www.mi.uni-koeln.de/wp-znikolic/kontakt/ zu finden.
Bitte melden Sie sich mit einer aussagekräftigen Bewerbung an, welche u. a. folgende Angaben enthalten soll:
- Ihre bisher besuchten Veranstaltungen,
- relevante Vorkenntnisse (Mathematik & Informatik)
- weshalb Sie sich für dieses Thema interessieren.
Gerne können Sie Ihre Bewerbung um weitere Punkte ergänzen. Die Bewerbung soll vor allem glaubhaft vermitteln, dass Sie sich für das behandelte Thema interessieren und mehr darüber lernen möchten.
Literatur:
- Shreve, S.: Stochastic Calculus for finance I: The Binomial Asset Pricing Model, Springer New York, NY (2004), https://doi.org/10.1007/978-0-387-22527-2
- Shreve, S.: Stochastic Calculus for finance II: Continuous-Time Models, Springer Science+Business Media New York (2004), https://doi.org/10.1007/978-0-387-22527-2
- Föllmer, H., Schied, A.: Stochastic Finance: An introduction in discrete time, De Gruyter (2016), https://doi.org/10.1515/9783110463453 .
- Irle, A.: Finanzmathematik: Die Bewertung von Derivaten, Vieweg+Teubner Verlag | Springer Fachmedien Wiesbaden (2012), https://doi.org/10.1007/978-3-8348-8314-8 .
- Filipovic, D.: Term-Structure Models – A graduate course, Springer-Verlag Berlin, Heidelberg (2009), https://doi.org/10.1007/978-3-540-68015-4 .
- Glassermann, P.: Monte Carlo Methods in Financial Engineering, Springer New York, NY (2003), https://doi.org/10.1007/978-0-387-21617-1 .
Übersicht der Vorträge:
| Name | Datum | Vortragsthema |
|---|---|---|
| Markus Noll | 29.04.16 | Einführung in das Mehrperioden-Finanzmarktmodell |
| Manuel Müller | 29.04.16 | Martingal-Maße |
| Zhiwen Ning | 13.05.16 | European Contingent Claims |
| Mathias Krämer | 13.05.16 | Vollständige Märkte |
| Dr. Tamino Meyhöfer | 03.06.16 | Das Ito-Integral |
| Alphee Biakeu | 03.06.16 | Eigenschaften des Ito-Integrals und die Ito-Formel |
| Vathani Arumugathas | 10.06.16 | Das (verallgemeinerte) Black-Scholes-Modell |
| Simon Dettmer | 17.06.16 | Short-Rate-Modell |
| Nicola Barraco | 17.06.16 | Bewertung von Zinsderivaten und die Black-Formel für Swap-Rate-Modelle |
| Sarah Dempwolf | 01.07.16 | Die Euler- und die Milstein-Diskretisierung |
| Felix Leikert | 01.07.16 | Implementierung eines ESG |
| Wiebke Burdag, Albert Meeser | 01.07.16 | Kalibrierung des ESG |
| Tanja Vogt, Julia Nohl, Max Gripp | 08.07.16 | Umsetzung eines Bewertungsmodells |
| Regina Tieke | 08.07.16 | Cash-Flow-Projection-Models in der Lebensversicherung |